Industry Observation
從投資看衛星產業發展前景
衛星通訊市場發展空間大，也會是全球性的布局，預期開始進入戰國時代。目前LEO衛星領域由四大業者主占，StarLink、OneWeb、Amazon Kuiper、Telesat合計市佔率75％，衛星總數約70,000枚，顯見未來商用通訊衛星，業者正加速建置衛星，以提供大頻寬、低延遲的通訊服務。
這也讓過去老牌衛星營運商也產生了危機意識，從原來的地球靜止軌道（GEO）開始往商用低軌衛星布局，使GEO與LEO衛星做連通，包括Eutelsat、Viasat、Inmarsat、Hughes等業者。為要滿足客戶需求與擴大市占率，今年7月25日Eutelsat與OneWeb宣布計劃合併，合併後將提供GEO和LEO衛星整合服務，此舉也將對StarLink和Amazon Kuiper產生抗衡力量。
衛星產業成創投新寵
從商業價值角度來看，StarLink驗證了LEO衛星商業模式是可行的，首要支撐是，美國國家航空暨太空總署（NASA）在30多年前就不做一般通訊，純粹商業投資，鼓勵民間發展各種航太技術；其次是，各種技術的進步讓衛星本體（Bus）與酬載（Payload）在維持性能的同時大幅縮減容積與重量；第三，衛星造價及憑藉著可回收技術，運載火箭發射成本大幅下降，進而拓展更多應用面，市場規模也因此大幅擴張；第四，LEO寬頻通訊衛星在傳輸速度品質和容量上具有競爭優勢。
根據McKinsey & Company今年5月報告指出，太空衛星研發資金的來源，從政府轉變為私募與創投資金，2000年初期太空研發經費有90％來自政府，2020年來自商業化資金比重就佔了30％。2021年太空產業相關私募與創投基金就達100億美元，投資項目從用於GPS、衛星電視用途的GEO、MEO衛星轉向LEO衛星通訊、太空站與太空旅遊。
投資資金來源走向多元化
另一份調查也顯示太空產業的資金來源正走向多元化，據BryceTech今年6月報告，2021年太空新創天使投資交易金額為17億美元，佔比11％，比往年高，代表投資人對太空產業期望值很高。全球太空市場自2015年起進入快速成長期，創投基金也大量湧入，其中又以美國創投基金最為活躍，2021年來自創投資金投資太空新創金額達90億美元，年增82％；投資交易件數120件，年增54％。不論投資金額及件數都有明顯成長。併購太空新創案件增加至13件，近3年均呈現成長態勢，全球太空產業進入擴張成長期，可見未來併購空間很大，太空新創公司須作好準備，累積未來的籌碼以因應發展。
在企業創投部分，傳統航太業者2021年積極投入商業太空產業之企業投資，例如Boeing（計14件）、Airbus（計24件）、Lockheed Martin（計8件）。因預見未來衛星通訊應用面的發展商機，資通訊大廠也參與投資太空新創生態鏈企業如Google（計12件）、SoftBank（計8件）等。
雖然市場看好看熱，惟衛星產業與航太產業發展路徑相同，都具有高技術、高資本、高風險等產業特性，對此給予如下三點提醒：
應重視工程數字、勿急功近利
第一、航太產業重視物理特性，須面對嚴酷的工程數字現實，這是很需要務實的產業，不同於一般產業特性，可以快速變換模式而探索出潛在市場需求，因而事業開展，很殘酷地說，過於熱情夢想、過於場面話與情面話，使投入者長期不太正視工程數字現實，反而是阻礙發展，甚至徒耗資源心力。
第二、國人向來有前期熱情、中後期乏力的情形，或急功近利，然而航太產業技術與試驗都需要長時間耐心琢磨累積，國人也常有因急切、欠缺耐心而取巧的事例，或不在細節上苛求謹慎的事例，這在發展衛星與航太事業上將使風險更加風險，過往美蘇太空競賽已經發生過太多次悲劇，例如美國挑戰者號太空梭事件、蘇聯科馬洛夫事件。
第三、許多先進系統經常是援用各國最佳的部件，先從精進技術切入，再擴大自製率。台灣正在加速火箭、衛星產業的發展，LEO衛星星系將走向大量商業化，政府應主動創造市場需求，有些太空任務目標可以由民間來做的，就交給民間承擔，政府若對產業多開放一點，其實對推進國家進步的力量會很大。
過去國家太空中心、中科院扮演著「系統整合商」的角色，我們以福衛1號至5號的衛星系統開發經驗，過去非由民間主導的任務，期待國家太空中心、中科院多跟民間業者協作，加速產品的開發速度，提升競爭力。期望我國企業未來在打造整個火箭、完整衛星系統開發上，宜在系統整合能力有限下應慎選分工位置加以聚焦發展。
建構太空服務網
太空領域的需求包羅萬象，除了配合相關計畫或設備進行零組件設計外，從最終的使用目的規劃詳盡的服務方案會是更有價值的作法，也可以促進我國產業從配合客戶需求，進而提升到創造市場需求的發展方向。由於在地太空領域的開發應用理應屬於國家安全的範疇，對於科技發展、國防、資訊安全、環境管理等…都具備重要的戰略意義，因此建構出符合台灣本地的太空領域相關基礎設施、人才培育、應用發展方向、資金佈局、乃至於跨國協作的工作都對未來的國家總體發展都非常重要。在政策推動的進度上採用實體與線上服務並進發展的生態鏈，提供完整方案的服務網路，將有助於太空產業穩固加速成長。
最後，期許我國在這波太空衛星熱潮中，全力發展LEO衛星，尤其台灣創投產業發展蓬勃不僅經驗豐富，整體基金規模也不小，可藉由政府的企圖心及政策的引導，將此產業納入國家重要發展方向，如此可將創投基金投資方向誘導至此產業，加上政府資金的投入，將資金有效的導入，不出10年台灣一定可以形成完整的太空產業鏈。雖然目前台灣太空產業鏈還在初期發展階段，不管是火箭、衛星等垂直或水平相關產業，雖不完整但也是一種優勢，代表發展空間將會更有彈性與靈活度，台灣的太空產業是很值得期待的！(台翔呂宜諠副總經理於工商時報發表，圖片工商時報)